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MDD(최대 손실 낙폭) 정의와 계산법

투자상품에 MDD(최대 손실 낙폭) 정의

대해 분석할 때 보는 지표 중 하나로 MDD(최대 손실 낙폭)가 있습니다. MDD는 Maximum DrawDown의 약자입니다. MDD가 가지는 의미는 어떤 투자 상품이 특정 기간 동안 최대 얼마의 손실이 날 수 있는지를 나타내주는 지표입니다.

MDD 계산법

MDD는 최고점 대비 낙폭의 크기를 나타내는 수치입니다. 아래와 같은 수식으로 계산될 수 있습니다.

MDD = (최저점 - 전(前)고점) / 전(前)고점 x 100

 

최고점을 분모로 놓고 최저점과 최고점의 차이를 분자로 놓고 계산합니다. 예를 들어, 삼성전자 주가의 경우 올해 2020년 최저주가는 42,300원(3월 19일)이고 최저 주가 전 고점주가는 62,400원(1월 20일)입니다. 이에 따른 MDD를 구해보면,

MDD = (42,300 - 62,400) / 62,400 x 100 = -32.21%

이 됩니다.

MDD 의의

MDD가 보여주는 수치는 투자를 함에 있어 투자자가 어느정도의 하락을 감내할 수 있는지에 대한 지표가 됩니다. 이 MDD가 높다는 것은 낙폭이 크다는 것입니다.(절대값이 높음) MDD가 낮다는 것은 낙폭이 작다는 것으로 절대값이 작은 0에 가까운 수를 말합니다.

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